大眾網(wǎng)記者 智鋒 青島報(bào)道
日前，青島證監(jiān)局官網(wǎng)披露，中電科思儀科技股份有限公司（下稱“思儀科技”）與國(guó)泰海通證券簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，正式進(jìn)入輔導(dǎo)期。這是繼2023年6月主動(dòng)撤回申報(bào)后，公司再次踏上IPO之路，引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。
公司概況與業(yè)務(wù)布局
思儀科技成立于2015年，由中國(guó)電科儀器儀表板塊整體改制而來(lái)。2020年，公司完成混合所有制改革。中國(guó)電子科技集團(tuán)有限公司直接持股 50.54%，為公司控股股東。公司主要從事電子測(cè)量?jī)x器及自動(dòng)測(cè)試系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，業(yè)務(wù)涵蓋微波和毫米波測(cè)量、光電測(cè)試、通信測(cè)量等環(huán)節(jié)。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于5G/6G通信、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體、航空航天等行業(yè)。其信號(hào)發(fā)生器、頻譜分析儀等產(chǎn)品已在國(guó)內(nèi)形成較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，部分技術(shù)指標(biāo)接近國(guó)際先進(jìn)水平。
公開資料顯示，2020年至2022年，公司營(yíng)業(yè)收入從12.51億元增長(zhǎng)至19.49億元，歸母凈利潤(rùn)從1.19億元提升至2.28億元，三年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)20%。2022年研發(fā)費(fèi)用為3.65億元，研發(fā)費(fèi)用率18.7%，高于行業(yè)平均水平。同期，公司政府補(bǔ)助占利潤(rùn)總額的比重從2020年的46.54%降至2022年的17.18%。
上次撤回申報(bào)的主要原因
早在2021年底，思儀科技啟動(dòng)了首次上市輔導(dǎo)工作，并在一年后向科創(chuàng)板提交了首次公開發(fā)行股票的招股說(shuō)明書。2023年1月18日，上交所對(duì)其進(jìn)行了首輪問(wèn)詢，隨后在6月21日，公司主動(dòng)撤回上市申請(qǐng)，終止了此次IPO進(jìn)程。
當(dāng)時(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的問(wèn)詢重點(diǎn)涉及公司關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等方面。上交所關(guān)注公司對(duì)控股股東及其下屬單位的交易安排是否合理，資產(chǎn)注入及評(píng)估增值是否符合市場(chǎng)慣例，以及相關(guān)業(yè)務(wù)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)界限。同時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)在信息披露、核查及內(nèi)部把關(guān)方面的履職情況也被問(wèn)詢，招股書中存在數(shù)據(jù)不一致及披露簡(jiǎn)略等問(wèn)題，監(jiān)管要求公司說(shuō)明中介機(jī)構(gòu)的核查機(jī)制及“三道防線”執(zhí)行情況。
撤回申請(qǐng)后，思儀科技表示將完善公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易管理，提高信息披露質(zhì)量，以便后續(xù)再次啟動(dòng)IPO。
本次申報(bào)面臨的主要問(wèn)題
根據(jù)青島證監(jiān)局披露的輔導(dǎo)備案信息，國(guó)泰海通證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)，對(duì)公司治理、財(cái)務(wù)規(guī)范及信息披露等環(huán)節(jié)進(jìn)行輔導(dǎo)。目前，公司尚未公布具體募資金額和投資項(xiàng)目。重啟IPO后，公司仍面臨監(jiān)管關(guān)注的核心問(wèn)題，包括關(guān)聯(lián)交易管理、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)界限以及信息披露規(guī)范性。此前首輪申報(bào)時(shí)，上交所已重點(diǎn)問(wèn)詢上述問(wèn)題，公司需要在治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)和信息披露管理方面持續(xù)改進(jìn)，以符合監(jiān)管要求。
按照相關(guān)程序，輔導(dǎo)期滿并通過(guò)監(jiān)管部門驗(yàn)收后，公司將再次向上交所提交招股書，進(jìn)入實(shí)質(zhì)性審核階段。上市是否順利，將取決于公司在規(guī)范治理、增強(qiáng)獨(dú)立性以及完善信息披露等方面的落實(shí)情況。
電子測(cè)量?jī)x器行業(yè)技術(shù)密集、資金密集，研發(fā)投入周期長(zhǎng)。公司在技術(shù)積累和市場(chǎng)規(guī)模方面具備優(yōu)勢(shì)，同時(shí)仍需面對(duì)技術(shù)自主性、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等挑戰(zhàn)。投資者和市場(chǎng)將持續(xù)關(guān)注公司在本次IPO輔導(dǎo)及審核中的表現(xiàn)。
